Курсовая работа по финансовому менеджменту оценка оборотного капитала в компании

На нашем ресурсе вы сможете ознакомиться с «Курсовая работа по финансовому менеджменту оценка оборотного капитала в компании»!

Анализ оборотного капитала организации — Курсовая работа

Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т. Миллер и Орр используют при построении модели процесс Бернулли — стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями.

Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предприятие продает свои ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до нормального предела.

Известны четыре модели поведения: Следовательно, каждой стратегии поведения соответствует свое базовое балансовое уравнение. Модель означает, что текущие активы по величине совпадают с краткосрочными обязательствами, то есть чистый оборотный капитал равен нулю.

Суть этой стратегии состоит в том, что долгосрочные пассивы устанавливаются на уровне внеоборотных активов, то есть базовое балансовое уравнение модель будет иметь вид: Таким образом, различие между моделями определяется тем, какие источники финансирования выбираются для покрытия варьирующей части текущих активов.

КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине: «Финансовый менеджмент»

Агрессивная модель означает, что долгосрочные пассивы служат источниками покрытия внеоборотных активов и системной части текущих активов, то есть того их минимума, который необходим для осуществления хозяйственной деятельности. Варьирующая часть текущих активов в полном объеме покрывается краткосрочной кредиторской задолженностью. С позиции ликвидности эта стратегия также весьма рискованна, поскольку в реальной жизни ограничиться лишь минимумом текущих активов невозможно. Базовое балансовое уравнение модель будет иметь вид: Консервативная модель предполагает, что варьирующая часть текущих активов также покрывается долгосрочными пассивами.

Курсовая работа: Управление оборотным капиталом предприятия

В этом случае краткосрочной кредиторской задолженности нет, отсутствует и риск потери ликвидности. Безусловно, модель носит искусственный характер. Эта стратегия предполагает установление долгосрочных пассивов на уровне, задаваемом следующим базовым балансовым уравнением моделью: Компромиссная модель наиболее реальна. В отдельные моменты предприятие может иметь излишние текущие активы, что отрицательно влияет на прибыль, однако это рассматривается как плата за поддержание риска потери ликвидности на должном уровне.

Стратегия предполагает установление долгосрочных пассивов на уровне, задаваемом следующим базовым балансовым уравнением моделью:.